ETF Sparplan

Wie die einzelnen Kosten je Ausführung des ETF-Sparplans sind, haben Sie bereits im Vergleich oben gesehen. Was aber bedeutet das konkret, mit welchen Kosten muss man bei dem jeweiligen Broker rechnen und macht es sich daher bezahlt, sich hier mehr Gedanken zu machen?

Vorweg zur Erinnerung:

• Flatex: Keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto, aber -0,4 % Habenzinsen, also Strafzins! Daher ist es zu vermeiden, dass dort hohe Guthaben am Verrechnungskonto liegen.
• Hello Bank: 0,12 % Depotgebühr (bzw. mindestens 5,40 Euro pro Wertpapierposition p.a. bzw. mindestens 15,00 Euro pro Depot p.a.) und 18 € für das Verrechnungskonto p.a.
• DADAT: 0,09 % Depotgebühr (bzw. mind. 3,04 Euro pro Wertpapierposition), 10,12 € für das Verrechnungskonto
• Bank Direkt: 0,1284 % Depotgebühr (bzw. mind. 5,93 Euro pro Wertpapierposition), 19,92 Euro für das Verrechnungskonto
• Erste Bank: Für 3 Jahre keine Depotgebühr beim s Fonds Spar Plan Depot, danach ca. 0,28 % p.a. bzw. 4,61 Euro pro Position bzw. 18,43 Euro pro Depot
• DKB: Versteuerung komplex, keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto
• OnVista: Versteuerung komplex, keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto, 1 Euro pauschal beim Kauf
• Consors Bank: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 1,5 % Gebühr für den ETF-Sparplan.
• Comdirekt: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 1,5 % Gebühr für den ETF-Sparplan.
• Smartbroker: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 0,2 % bzw. mind. 0,80 Euro je Ausführung
• Trade Republic: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, nur iShare ETFs, diese jedoch kostenlos, noch immer nicht in Österreich gestartet. Nur Ankündigungspolitik.
• Scalable Capital: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, über 1.300 ETFs. Kostenpflichtiger ETF-Steuerbericht bzw. Ausfüllhilfe für österreichische Einkommensteuererklärung, Güte des Berichts konnte jedoch noch nicht verifiziert werden.
• Trading 212: Nicht steuereinfach, einfache Nutzeroberfläche jedoch keine Steuerreports wie sie von österreichischen oder deutschen Brokern angeboten werden.
• Bux Zero: Nicht steuereinfach, einfache Nutzeroberfläche, geringe Auswahl an ETFs und keine Bruchstücke möglich. Kein Einzug von einem externen Konto möglich.

Von diesen 14 verschiedenen ETF-Brokern sind nur 5 Anbieter steuereinfach (DADAT Bank, Hello Bank, Flatex, Erste Bank und Bank Direkt). Da davon ausgegangen werden muss, dass jeder ETF auch ausschüttungsgleiche Erträge haben wird und so die Versteuerung sehr komplex wird, werden im weiteren Vergleich nur die 4 steuereinfachen Anbieter berücksichtigt.

Monatlicher ETF-Sparplan – die Jahreskosten der Ausführung

Die Kosten bei einer monatlichen Sparrate von x (siehe 1. Spalte) löst bei den unterschiedlichen Brokern unterschiedliche Kosten aus. Bei Flatex gibt es auch kostenfreie ETFs, die aber nicht von Dauer sind. Gerechnet wurde daher mit einem kostenpflichtigen ETF, im Idealfall gehts bei Flatex also noch günstiger bzw. zum Nulltarif. Bei der DADAT Bank errechnen sich die Kosten aus 0,75 Euro fix plus 0,175 % von der Rate, bei der Hello Bank sind es 2,00 Euro fix plus 0,275 % von der Rate. Die Bank Direkt verrechnet für jede ETF-Sparplan Ausführung pauschal 1,9 % plus fremde Spesen. Im ex Ante Kostenausweis ergeben sich hier bei der Bank Direkt pauschale Kosten von rund 2,2 %. Bei der Bank Direkt ist es auch so, dass die niedrigste Rate 100,00 Euro sind und es auch ETFs gibt, die erst aber einer Rate von 300,00 Euro starten! Bei der Erste Bank ist es mit den Ausführungskosten beim ETF Sparplan ebenso nicht ganz einfach. Die Kosten sind anscheinend bei 1 % plus fremde Spesen. Der ex ante Kostensausweis zeigt bei beiden ETFs jedoch Kosten < 1 % bei den eigenen Spesen und Gesamtkosten von ca. 1,3 bzw. 1,6 %. Daher wurde mit 1,6 % an Kosten je Ausführung gerechnet an Gebühren um auf der sicheren Seite zu liegen aus der Sicht des Konsumenten.

Wird ein Sparplan monatlich mit einer Sparrate von X € bei dem jeweiligen Anbieter ausgeführt entstehen Jahresgebühren aus der Ausführung in der Höhe von:

Je Ausführung fallen auch Gebühren an, am höchsten sind diese bei der Hello Bank, mit Abstand. Sehr ähnlich sind diese bei Flatex und bei der DADAT, wobei die DADAT hier Vorteile hat bei kleineren Investbeträgen bei den Sparplänen. Die Bank Direkt hat im Vergleich zu den anderen Anbietern hier einen Rückstand durch die höheren Gebühren.

Wie sieht es aus, wenn die Ausführung des ETF-Sparplans nicht monatlich, sondern einmal im Quartal erfolgt aber mit der selben Sparrate (das heißt statt monatlich 50 € anzulegen werden 150 € im Quartal angelegt):

Quartalsmäßiger ETF-Sparplan

Die Kosten bei einem Sparplan bei dem jedes Quartal ein bestimmter Geldbetrag in Form einer Sparrate (Spalte 1) angelegt wird, verursacht bei den 4 unterschiedlichen Brokern die folgenden Jahreskosten aus der Ausführung des ETF-Sparplans:

Was hier gleich ersichtlich ist, dass sich bei einer quartalsmäßigen Ausführung bei den Kosten sparen lassen kann. Die investierte Summe bleibt unterm Strich gleich, doch kommt es zu weniger Ausführungen. Die Mär vom Cost-Average-Effekt ist über lange Sicht eben nicht aufrecht zu halten und so einfach in sich gehen, ob denn nicht eine Ausführung im Quartal genügt – die fixen Ausführungskosten die bei Flatex (1,50 Euro), DADAT Bank (0,75 Euro) und der Hello Bank (2,00 Euro) anfallen, lassen sich so reduzieren (weil diese dann nicht 12 Mal im Jahr anfallen, sondern nur 4 Mal im Jahr). Da die Bank Direkt nur prozentuelle Gebühren hat, ist es hier in diesem Fall „ghupft wie ghatscht“ ob der Sparplan monatlich oder einmal im Quartal ausgeführt wird. Auch bei der Erste Bank dürfte es gleich sein, denn die Kosten sind prozentuell, so wie es den Eindruck bisher macht.

Der Kostenvergleich in der Tabelle zeigt es auf. Die Umstellung auf quartalsmäßig bringt bei Flatex einen Vorteil der Kosten von 12,00 (statt 18,00 Euro nämlich nur 6,00 Euro Kosten im Jahr). Bei der Hello Bank sind es statt 40,50 Euro dann nur noch 24,50 Euro und bei der DADAT statt 19,50 dann noch 13,50 Euro. Je höher die fixen Kosten sind, desto höher ist die Ersparnis bei einer Ausführung einmal im Quartal.

Sparen Sie nicht nur in einem ETF an sondern in mehreren verschiedenen ETFs so addieren sich diese Kostenbelastungen!

Kosten von Sparplan + Kontoführung + Depotgebühr

Soweit, so gut, aber die Kosten für den Sparplan sind nicht die einzigen Kosten die auf einen zukommen, denn es gibt bei den diversen Brokern auch noch weitere Gebühren. Bei der Hello Bank und bei der DADAT gibt es eine Gebühr für das Depot und auch für das Verrechnungskonto. Bei beiden Brokern schlagen auch noch Mindestgebühren zu, welche natürlich sehr unattraktiv sind, wenn man einen Sparplan laufen hat mit einem niedrigen Wert.

Depotgebühr und Kontoführung bei einem Sparplan im ersten Jahr:

Hat man einen Sparplan laufen, so wie der oben skizzierte, so ergeben sich bei den 4 Brokern folgende Depotgebühren, unter der Annahme, dass man keine anderen Depotwerte als den ETF am Depot liegen hat:

Flatex Kunden haben es gut, denn dort gibt es keine Depotgebühr, damit 0 € Kosten im Jahr. Bei der Hello Bank sind die Kosten mit 15 Euro deshalb so hoch, weil es mit 15 Euro eine Mindestgebühr für das Depot gibt. Bei der DADAT Bank gibt es pro Position eine Mindestgebühr von 3,04 Euro, daher auch die jährliche Depotgebühr von 3,04 Euro bei einem Depotwert von bis zu 2.700 Euro wie in diesem Beispiel gezeigt. Bei der Bank Direkt ist es so, dass es eine Mindestgebühr von 5,93 Euro je Position gibt. Bei der Erste Bank gibt es ein eigenes Depot für den s Fonds Plan. Hier gibt es keine Depotgebühren in den ersten 3 Jahren, wenn der Depotwert unter 10.000 Euro liegt, danach wird es aber teuer mit ab 0,2792568 % p.a., mindestens 18,43 Euro pro Depot bzw. 4,61 Euro pro Position p.a.

Dazu kommt bei der Hello Bank, DADAT und Bank Direkt und noch eine Kontoführungsgebühr für das Verrechnungskonto von 18,  10,12 und 19,92 Euro im Jahr. Bei der Erste Bank und Flatex gibt es keine Kosten für das Führen des Verrechnungskontos.

Gesamtkosten 

Rechnet man nun alles fix zusammen bei unserem Beispiel, so ergeben sich bei einer monatlichen Sparweise gehörige Kostenunterschiede. So ergeben sich bei der Variante von einer 50 € Rate im Monat bei Flatex jährliche Kosten von bis zu 18,00 Euro und bei der Hello Bank von 58,65 Euro, bei einem Depotwert von 600 Euro! Mit kleinen Beträgen einzusteigen macht sich also bei der Hello Bank und DADAT Bank nicht bezahlt – es gibt hier einfach zu hohe Mindestgebühren beim Depot. Bei all diesen Anbietern gilt, je größer das Depot ist, desto eher bleiben dann nur noch die prozentuellen Depotgebühren (0,09 DADAT Bank, 0,12 % Hello Bank) übrig. Insgesamt zeigt sich bei hohen Depotständen, dass eine Depotgebühr von ca. 0,1 % mehr als akzeptabel ist. Teuer ist es bei der Bank Direkt, wie die nachfolgende Tabelle zeigt, speziell wenn die Raten höher sind.

Die Gesamtkosten bei monatlicher Sparrate im 1. Jahr:

Die Gesamtkosten bei quartalsmäßiger Sparrate im 1. Jahr:

Das Ergebnis ist wenig überraschend, denn Flatex hat bei ETF-Sparplänen die Nase vorne. Zu Beginn sind die Kosten nicht ohne und wer seinen Wunsch-ETF bei Flatex findet, der ist dort wohl als ETF-Anleger gut aufgehoben. Die Kosten bei der Hello Bank liegen mit 57,50 Euro bei einem Depotwert von 6.000 Euro bei 0,96 %. Das heißt die Kosten des Orderns und des Depots fressen ca. 1 % der Rendite im ersten Jahr auf in diesem Beispiel neben den internen Kosten des ETFs selbst. Bei niedrigeren investieren Beträgen oder einer niedrigen monatlichen Sparrate ergibt sich ein noch höherer Wert. Dies relativiert sich aber im Laufe der Zeit.

Nimmt man nun an, dass über 10 Jahre fleißig angelegt wurde, so zeigt sich folgendes Bild im 10. Jahr des monatlichen ETF-Anlageplans (Hinweis: beim Rechenbeispiel ist keine Performance des ETF eingerechnet, der in der Realität aber hoffentlich eingetreten ist):

Bei Flatex gibt es keine Depotgebühr und es entstehen auch keine Kosten für das Verrechnungskonto, daher werden hier nur die Gebühren für den ETF-Kauf schlagend.

Bei der Hello Bank und bei der DADAT werden natürlich noch beide Gebühren schlagend, sind aber prozentuell schon deutlich gesunken. In diesem Beispiel von knapp 1 % im ersten Jahr auf nur noch fast 0,2 % im 10. Jahr. Absolut gesehen sind die Kosten bei der DADAT nun bei 83,62 Euro und bei der Hello Bank bei 130,50 Euro jene bei der Bank Direkt bei rund 160 Euro.

Investiert man in mehrere ETFs so sieht die Rechnung gleich wieder anders aus. Das Ziel dieser Rechnung mit den Kostenvergleichen der unterschiedlichen Anbieter soll Ihnen einen Überblick darüber geben, wie die unterschiedlichen ETF-Anbieter Ihr Gebühren strukturieren.

Fazit

Die Auswahl des richtigen ETFs ist die wohl wichtigste Entscheidung, wenn es darum geht, nachhaltig Erfolg zu haben. Wichtig ist aber auch, dass Sie einen Blick auf die Gebühren Ihres Wertpapierdepots werfen. Neben den Kosten für die Ausführung des Sparplans kommen dann eventuell die Kosten für das Verrechnungskonto und für das Depot selbst hinzu. Bei unserem Vergleich zwischen Flatex, Hello Bank und der DADAT Bank hat sich Flatex durchsetzen können, denn Flatex glänzt durch gratis Depot- und Kontoführung und günstigen ETFs. Manche sind sogar ganz ohne Ausführungskosten. Möchte man einen österreichischen Anbieter, so hat die DADAT die Nase vorne und die Hello Bank kommt mit einem kleinen Abstand bei den Kosten ins Ziel. Die Bank Direkt ist leider abgeschlagen. Die Auswahl ist gering, die Kosten mit 1,9 % plus fremde Spesen summieren sich so auf ca. 2,2 % je Ausführung. Bei der Erste Bank gibt es mit dem s Fonds Plan für die ersten 3 Jahren und bis zu einem Depotwert von 10.000 Euro eine kostengünstige Möglichkeit zum Investieren. Danach wird es aber teuer mit der Depotführung. Der Kauf von ETFs ist sehr limitiert, denn es gibt nur 2 ETFs zur Auswahl. Hier sind die Kaufgebühren ein großes Fragezeichen, denn anscheinend sind es 1 % plus fremde Spesen. Im ex ante Kostenausweis findet man dann all inclusive Kosten von ca. 1,3 bzw. 1,6 % und eigene Spesen aber unter 1 %. Ein kleines Mysterium.

Die ausländischen Angebote sind aufgrund der nicht steuereinfachen Handhabung viel zu mühsam und keine Empfehlung. Die vermeintlich eingesparten Kosten werden durch den Steueraufwand schnell zunichte gemacht und der Kunde ist hier dann auch selbst verantwortlich, dass alles korrekt versteuert wird.