ETF Sparplan

Wie die einzelnen Kosten je Ausführung des ETF-Sparplans sind, haben Sie bereits im Vergleich oben gesehen. Was aber bedeutet das konkret, mit welchen Kosten muss man bei dem jeweiligen Broker rechnen und macht es sich daher bezahlt, sich hier mehr Gedanken zu machen?

Vorweg zur Erinnerung:

• Flatex: Keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto, aber -0,4 % Habenzinsen, also Strafzins! Daher ist es zu vermeiden, dass dort hohe Guthaben am Verrechnungskonto liegen.
• Hello Bank: 0,12 % Depotgebühr (bzw. mindestens 5,40 Euro pro Wertpapierposition p.a. bzw. mindestens 15,00 Euro pro Depot p.a.) und 18 € für das Verrechnungskonto p.a.
• DADAT: 0,09 % Depotgebühr (bzw. mind. 3,00 Euro pro Wertpapierposition), 10 € für das Verrechnungskonto
• FFB: Steuereinfach, Eröffnung über Fondsdiscount.at, ab 25.000 € Depotvolumen (exklusive ETFs) 0,25 % + 0,10 % Depotgebühr für ETFs, niedrige Kaufspesen ohne Mindestgebühr. Sparrate bereits ab 25 € möglich.
• DKB: Versteuerung komplex, keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto
• OnVista: Versteuerung komplex, keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto, 1 Euro pauschal beim Kauf
• Consors Bank: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 1,5 % Gebühr für den ETF-Sparplan.
• Comdirekt: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 1,5 % Gebühr für den ETF-Sparplan.
• Smartbroker: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 0,2 % bzw. mind. 0,80 Euro je Ausführung
• Trade Republic: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, nur iShare ETFs, diese jedoch kostenlos, noch immer nicht in Österreich gestartet. Nur Ankündigungspolitik.

Von diesen 9 verschiedenen ETF-Brokern sind nur 4 Anbieter steuereinfach. Da davon ausgegangen werden muss, dass jeder ETF auch ausschüttungsgleiche Erträge haben wird und so die Versteuerung sehr komplex wird, werden im weiteren Vergleich nur die 4 steuereinfachen Anbieter berücksichtigt.

Monatlicher ETF-Sparplan – die Jahreskosten der Ausführung

Die Kosten bei einer monatlichen Sparrate von x (siehe 1. Spalte) löst bei den unterschiedlichen Brokern unterschiedliche Kosten aus. Die Mindestsparrate liegt bei allen Anbietern bei 50 €, ausgenommen FFB mit 25 €. Bei Flatex gibt es auch kostenfreie ETFs, die aber nicht von Dauer sind. Gerechnet wurde daher mit einem kostenpflichtigen ETF, im Idealfall gehts bei Flatex also noch günstiger bzw. zum Nulltarif. Bei der FFB kosten die ETFs generell 0,15 % vom Kaufbetrag ohne fixe Gebühren.

Wird ein Sparplan monatlich mit einer Sparrate von X € bei dem jeweiligen Anbieter ausgeführt entstehen Gebühren in der Höhe von:

Spart man monatlich an, so gibt es bei einer Sparrate von 50 € einen Kostenunterschied von ca. 25 € über das Jahr gerechnet. Spart man monatlich sogar 500 € in einen ETF an, so ergibt sich übers Jahr einen Kostenunterschied von fast 20 Euro zwischen dem günstigsten Anbieter Flatex und dem teuersten Anbieter, der Hello Bank. Keine große Sache, aber dennoch bemerkenswert. Wie sieht es aus, wenn die Ausführung des ETF-Sparplans nicht monatlich, sondern einmal im Quartal erfolgt aber mit der selben Sparrate (das heißt statt monatlich 50 € anzulegen werden 150 € im Quartal angelegt):

Quartalsmäßiger ETF-Sparplan

Die Kosten bei einem Sparplan bei dem jedes Quartal ein bestimmter Geldbetrag in Form einer Sparrate (Spalte 1) angelegt wird, verursacht bei den 4 unterschiedlichen Brokern die folgenden Kosten:

Was man hier gleich sehen kann ist, dass man sich bei einer quartalsmäßigen Ausführung auch Kosten sparen kann. Die investierte Summe bleibt unterm Strich gleich, doch kommt es zu weniger Ausführungen. Die Mär vom Cost-Average-Effekt ist über lange Sicht eben nicht aufrecht zu halten und so sollte man es sich überlegen, ob es denn nicht klüger wäre, wenn schon Sparplan, diesen dann doch einmal im Quartal ausführen zu lassen. Wirft man hier einen Blick auf die Kosten, so gibts bei Flatex alleine durch die Umstellung auf quartalsmäßig einen Vorteil der Kosten von 12,00 (statt 18,00 Euro nämlich nur 6,00 Euro Kosten im Jahr). Auch alle anderen Anbieter werden dadurch günstiger. Der Unterschied zwischen dem günstigsten Anbieter (Flatex) und dem teuersten Anbieter (Hello Bank) reduziert sich so auf ca. 25 Euro statt zuvor ca. 41 Euro übers Jahr. Überlegen Sie also, ob Sie tatsächlich monatlich einen Sparplan auslösen möchten oder ob es sich vielleicht lohnt seltener einen Sparplan auszulösen. Sparpläne sind nicht günstig auch wenn man sich denkt, oh, das ist doch nur knapp ein Euro… aber die 1,50 Euro von Flatex sind bei einem monatlichen Sparplan von 50 Euro prozentuell gesehen gleich einmal 3 % an Gebühren die erst einmal bei der Rendite hereingebracht werden müssen!

Sparen Sie nicht nur in einem ETF an sondern in mehreren verschiedenen ETFs so addieren sich diese Kostenbelastungen!

Kosten von Sparplan + Kontoführung + Depotgebühr

Soweit, so gut, aber die Kosten für den Sparplan sind nicht die einzigen Kosten die auf einen zukommen, denn es gibt bei den diversen Brokern auch noch weitere Gebühren. Bei der Hello Bank und bei der DADAT gibt es eine Gebühr für das Depot und auch für das Verrechnungskonto. Bei beiden Brokern schlagen auch noch Mindestgebühren zu, welche natürlich sehr unattraktiv sind, wenn man einen Sparplan laufen hat mit einem niedrigen Wert.

Depotgebühr und Kontoführung bei einem Sparplan im ersten Jahr:

Hat man einen Sparplan laufen, so wie der oben skizzierte, so ergeben sich bei den 4 Brokern folgende Depotgebühren, unter der Annahme, dass man keine anderen Depotwerte als den ETF am Depot liegen hat:

Flatex Kunden haben es gut, denn dort gibt es keine Depotgebühr, damit 0 € Kosten im Jahr. Bei der Hello Bank sind die Kosten mit 15 Euro deshalb so hoch, weil es mit 15 Euro eine Mindestgebühr für das Depot gibt. Bei der DADAT gibt es pro Position eine Mindestgebühr von 3 Euro, daher auch die jährliche Depotgebühr von 3 Euro bei einem Depotwert von bis zu 2.400 Euro wie in diesem Beispiel gezeigt.

Dazu kommt bei der Hello Bank und bei der DADAT und noch eine Kontoführungsgebühr für das Verrechnungskonto von 18 bzw. 10 Euro im Jahr.

Gesamtkosten 

Rechnet man nun alles fix zusammen bei unserem Beispiel, so ergeben sich bei einer monatlichen Sparweise gehörige Kostenunterschiede. So ergeben sich bei der Variante von 50 € im Monat bei Flatex jährliche Kosten von bis zu 10,80 Euro und bei der Hello Bank von 58,65 Euro, bei einem Depotwert von 600 Euro! Mit kleinen Beträgen einzusteigen macht sich also bei der Hello Bank und bei der DADAT nicht bezahlt, auch wenn die Kosten bei der DADAT bei 37,45 Euro liegen übers Jahr, was aber noch immer > 5 % entspricht. Das Positive bei der Hello Bank und bei der DADAT ist, dass im Laufe der Jahre und mit der Steigerung des Depotwerts der prozentuelle Anteil der Kosten für Kontoführung und Depot sinken wird. Je mehr am Depot liegt, desto unwichtiger wird die Komponente Gebühr.

Die Gesamtkosten bei monatlicher Sparrate im 1. Jahr:

Die Gesamtkosten bei quartalsmäßiger Sparrate im 1. Jahr:

Das Ergebnis ist wenig überraschend, denn Flatex haben bei ETF-Sparplänen die Nase vorne. Zu Beginn sind die Kosten nicht ohne und wer seinen ETF bei Flatex findet, der ist dort wohl als ETF-Anleger gut aufgehoben. Die Kosten bei der Hello Bank liegen mit 57,50 Euro bei einem Depotwert von 6.000 Euro bei 0,96 %. Das heißt die Kosten des Orderns und des Depots fressen ca. 1 % der Rendite im ersten Jahr auf in diesem Beispiel neben den internen Kosten des ETFs selbst. Bei niedrigeren investieren Beträgen oder einer niedrigen monatlichen Sparrate ergibt sich ein noch höherer Wert. Dies relativiert sich aber im Laufe der Zeit.

Nimmt man nun an, dass über 10 Jahre fleißig angelegt wurde, so zeigt sich folgendes Bild im 10. Jahr des monatlichen ETF-Anlageplans (Hinweis: beim Rechenbeispiel ist keine Performance des ETF eingerechnet, der in der Realität aber hoffentlich eingetreten ist):

Bei Flatex gibt es keine Depotgebühr und es entstehen auch keine Kosten für das Verrechnungskonto, daher werden hier nur die Gebühren für den ETF-Kauf schlagend. Bei der FFB müssen Fonds (keine passiven ETFs) im Wert von über 25.000 Euro vorhanden sein, damit die Depotgebühr rückerstattet wird, dann ist auch dieses Depot kostenlos. Bei der Hello Bank und bei der DADAT werden natürlich noch beide Gebühren schlagend, sind aber prozentuell schon deutlich gesunken. In diesem Beispiel von knapp 1 % im ersten Jahr auf nur noch fast 0,2 % im 10. Jahr. Absolut gesehen sind die Kosten bei der DADAT nun bei 97,90 Euro und bei der Hello Bank bei 130,50 Euro. Selbst diese kann man sich noch ersparen in diesem Fall. Investiert man in mehrere ETFs so sieht die Rechnung gleich wieder anders aus. Das Ziel dieser Rechnung mit den Kostenvergleichen der unterschiedlichen Anbieter soll Ihnen einen Überblick darüber geben, wie die unterschiedlichen ETF-Anbieter Ihr Gebühren strukturieren.

Fazit

Die Auswahl des richtigen ETFs ist die wohl wichtigste Entscheidung, wenn es darum geht, nachhaltig Erfolg zu haben. Wichtig ist aber auch, dass Sie einen Blick auf die Gebühren Ihres Wertpapierdepots werfen. Neben den Kosten für die Ausführung des Sparplans kommen dann eventuell die Kosten für das Verrechnungskonto und für das Depot selbst hinzu. Bei unserem Vergleich zwischen Flatex, Hello Bank, DADAT und der FFB hat sich Flatex durchsetzen können, denn Flatex glänzt durch gratis Depot- und Kontoführung und günstigen ETFs. Manche sind sogar ganz ohne Ausführungskosten. Möchte man einen österreichischen Anbieter, so hat die DADAT die Nase vorne und die Hello Bank kommt mit einem kleinen Abstand bei den Kosten ins Ziel. Die FFB ist ebenfalls eine Überlegung wert, denn es ist ebenfalls ein steuereinfacher Broker und die Ausführungskosten sind mit 0,15 % sehr niedrig. Die Depotführung wird bei der FFB durch Fondsdiscount.at rückerstattet, wenn Fonds im Wert von über 25.000 Euro. Günstig und auf den ersten Blick empfehlenswert sind auch die Angebote der DKB, OnVista, Consorsbank oder Comdirect, doch das sind keine steuereinfachen Wertpapierdepots und die Steuerangelegenheiten sind äußerst mühsam, speziell bei Fonds und ETFs mit ihren ausschüttungsgleichen Erträgen.