ETF Sparplan

Wie die einzelnen Kosten je Ausführung des ETF-Sparplans sind, haben Sie bereits im Vergleich oben gesehen. Was aber bedeutet das konkret, mit welchen Kosten muss man bei dem jeweiligen Broker rechnen und macht es sich daher bezahlt, sich hier mehr Gedanken zu machen?

Vorweg zur Erinnerung:

• Flatex: Keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto, aber -0,4 % Habenzinsen, also Strafzins! Daher ist es zu vermeiden, dass dort hohe Guthaben am Verrechnungskonto liegen.
• Hello Bank: 0,12 % Depotgebühr (bzw. mindestens 5,40 Euro pro Wertpapierposition p.a. bzw. mindestens 15,00 Euro pro Depot p.a.) und 18 € für das Verrechnungskonto p.a.
• DADAT: 0,09 % Depotgebühr (bzw. mind. 3,00 Euro pro Wertpapierposition), 10 € für das Verrechnungskonto
• FFB: Steuereinfach, Eröffnung über Fondsdiscount.at, 0,1 % zusätzliche Depotgebühr für ETFs bzw. allgemein 0,25 % p.a. Depotgebühr bzw. mindestens mindestens 25,00 Euro und maximal 50,00 Euro –  außer der ETF-Depotgebühr von 0,1 % wird die Depotgebühr ab einem Fondsvolumen von 25.000 Euro erstattet. Keine Kaufspesen bei ETF-Sparplänen. Sparrate bereits ab 25 € möglich.
• DKB: Versteuerung komplex, keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto
• OnVista: Versteuerung komplex, keine Depotgebühr, keine Gebühr für das Verrechnungskonto, 1 Euro pauschal beim Kauf
• Consors Bank: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 1,5 % Gebühr für den ETF-Sparplan.
• Comdirekt: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 1,5 % Gebühr für den ETF-Sparplan.
• Smartbroker: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, 0,2 % bzw. mind. 0,80 Euro je Ausführung
• Trade Republic: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, nur iShare ETFs, diese jedoch kostenlos, noch immer nicht in Österreich gestartet. Nur Ankündigungspolitik.
• Scalable Capital: Kein steuereinfacher Broker, keine Depotgebühr, über 1.300 ETFs. Kostenpflichtiger ETF-Steuerbericht bzw. Ausfüllhilfe für österreichische Einkommensteuererklärung, Güte des Berichts konnte jedoch noch nicht verifiziert werden.
• Trading 212: Nicht steuereinfach, einfache Nutzeroberfläche jedoch keine Steuerreports wie sie von österreichischen oder deutschen Brokern angeboten werden.

Von diesen 12 verschiedenen ETF-Brokern sind nur 4 Anbieter steuereinfach (DADAT Bank, Hello Bank, FFB und Flatex). Da davon ausgegangen werden muss, dass jeder ETF auch ausschüttungsgleiche Erträge haben wird und so die Versteuerung sehr komplex wird, werden im weiteren Vergleich nur die 4 steuereinfachen Anbieter berücksichtigt.

Monatlicher ETF-Sparplan – die Jahreskosten der Ausführung

Die Kosten bei einer monatlichen Sparrate von x (siehe 1. Spalte) löst bei den unterschiedlichen Brokern unterschiedliche Kosten aus. Die Mindestsparrate liegt bei allen Anbietern bei 50 €, ausgenommen FFB mit 25 €. Bei Flatex gibt es auch kostenfreie ETFs, die aber nicht von Dauer sind. Gerechnet wurde daher mit einem kostenpflichtigen ETF, im Idealfall gehts bei Flatex also noch günstiger bzw. zum Nulltarif. Bei der FFB kosten die ETFs generell nichts vom Kaufbetrag ohne fixe Gebühren. Bei der DADAT Bank errechnen sich die Kosten aus 1,50 Euro fix plus 0,175 % von der Rate, bei der Hello Bank sind es 2,00 Euro fix plus 0,275 % von der Rate.

Wird ein Sparplan monatlich mit einer Sparrate von X € bei dem jeweiligen Anbieter ausgeführt entstehen Jahresgebühren aus der Ausführung in der Höhe von:

Spart man monatlich an, so gibt es bei einer Sparrate von 50 € einen maximalen Kostenunterschied von ca. 26 € über das Jahr gerechnet. Spart man monatlich sogar 500 € in einen ETF an, so ergibt sich übers Jahr einen Kostenunterschied von fast 20 Euro zwischen dem günstigsten Anbieter Flatex und dem teuersten Anbieter, der Hello Bank. Keine große Sache, aber dennoch bemerkenswert. Wie sieht es aus, wenn die Ausführung des ETF-Sparplans nicht monatlich, sondern einmal im Quartal erfolgt aber mit der selben Sparrate (das heißt statt monatlich 50 € anzulegen werden 150 € im Quartal angelegt):

Quartalsmäßiger ETF-Sparplan

Die Kosten bei einem Sparplan bei dem jedes Quartal ein bestimmter Geldbetrag in Form einer Sparrate (Spalte 1) angelegt wird, verursacht bei den 4 unterschiedlichen Brokern die folgenden Jahreskosten aus der Ausführung des ETF-Sparplans:

Was hier gleich ersichtlich ist, dass sich bei einer quartalsmäßigen Ausführung bei den Kosten sparen lassen kann. Die investierte Summe bleibt unterm Strich gleich, doch kommt es zu weniger Ausführungen. Die Mär vom Cost-Average-Effekt ist über lange Sicht eben nicht aufrecht zu halten und so einfach in sich gehen, ob denn nicht eine Ausführung im Quartal genügt – die fixen Ausführungskosten die bei Flatex (1,50 Euro), DADAT Bank (1,50 Euro) und der Hello Bank (2,00 Euro) anfallen, lassen sich so reduzieren (weil diese dann nicht 12 Mal im Jahr anfallen, sondern nur 4 Mal im Jahr).

Der Kostenvergleich in der Tabelle zeigt es auf. Die Umstellung auf quartalsmäßig bringt einen Vorteil der Kosten von 12,00 (statt 18,00 Euro nämlich nur 6,00 Euro Kosten im Jahr). Auch alle anderen Anbieter werden dadurch günstiger, abgesehen von den 0,00 Euro Sparplänen der FFB. 

Sparen Sie nicht nur in einem ETF an sondern in mehreren verschiedenen ETFs so addieren sich diese Kostenbelastungen!

Kosten von Sparplan + Kontoführung + Depotgebühr

Soweit, so gut, aber die Kosten für den Sparplan sind nicht die einzigen Kosten die auf einen zukommen, denn es gibt bei den diversen Brokern auch noch weitere Gebühren. Bei der Hello Bank und bei der DADAT gibt es eine Gebühr für das Depot und auch für das Verrechnungskonto. Bei beiden Brokern schlagen auch noch Mindestgebühren zu, welche natürlich sehr unattraktiv sind, wenn man einen Sparplan laufen hat mit einem niedrigen Wert.

Depotgebühr und Kontoführung bei einem Sparplan im ersten Jahr:

Hat man einen Sparplan laufen, so wie der oben skizzierte, so ergeben sich bei den 4 Brokern folgende Depotgebühren, unter der Annahme, dass man keine anderen Depotwerte als den ETF am Depot liegen hat:

Flatex Kunden haben es gut, denn dort gibt es keine Depotgebühr, damit 0 € Kosten im Jahr. Bei der Hello Bank sind die Kosten mit 15 Euro deshalb so hoch, weil es mit 15 Euro eine Mindestgebühr für das Depot gibt. Bei der DADAT Bank gibt es pro Position eine Mindestgebühr von 3 Euro, daher auch die jährliche Depotgebühr von 3 Euro bei einem Depotwert von bis zu 2.400 Euro wie in diesem Beispiel gezeigt.

Bei der FFB ist die Sache deutlich komplexer, denn hier heißt es bei der Depotgebühr:

• Vom Depotwert 0,25 % an Depotgebühr bzw. mind. 25 € und max. 50 € (wird erlassen bei aktiven Fonds im Wert von > 25.000 Euro).
• Zusätzlich gibt es auch noch eine 0,1 %ige Depotgebühr für ETFs

Speziell für kleine Depots sind die Mindestkosten von 25 Euro durchaus eine wesentliche Komponente! Gibt es im FFB Depot beispielsweise aktive Fonds im Wert von über 25.000 Euro so fallen dann nur noch 0,10 % an Depotgebühr dort an für die ETFs, denn ab diesem Wert erlässt die FFB bzw. Fondsdiscount die Depotgebühr für die Fonds.

Dazu kommt bei der Hello Bank und bei der DADAT und noch eine Kontoführungsgebühr für das Verrechnungskonto von 18 bzw. 10 Euro im Jahr.

Gesamtkosten 

Rechnet man nun alles fix zusammen bei unserem Beispiel, so ergeben sich bei einer monatlichen Sparweise gehörige Kostenunterschiede. So ergeben sich bei der Variante von 50 € im Monat bei Flatex jährliche Kosten von bis zu 10,80 Euro und bei der Hello Bank von 58,65 Euro, bei einem Depotwert von 600 Euro! Mit kleinen Beträgen einzusteigen macht sich also bei der Hello Bank, DADAT Bank und auch bei der FFB nicht bezahlt – es gibt hier einfach zu hohe Mindestgebühren beim Depot. Bei all diesen Anbietern gilt, je größer das Depot ist, desto eher bleiben dann nur noch die prozentuellen Depotgebühren (0,09 DADAT Bank, 0,12 % Hello Bank und FFB im optimalen Fall 0,10 %) übrig. Insgesamt zeigt sich bei hohen Depotständen, dass eine Depotgebühr von ca. 0,1 % mehr als akzeptabel ist. 

Die Gesamtkosten bei monatlicher Sparrate im 1. Jahr:

Die Gesamtkosten bei quartalsmäßiger Sparrate im 1. Jahr:

Das Ergebnis ist wenig überraschend, denn Flatex hat bei ETF-Sparplänen die Nase vorne. Zu Beginn sind die Kosten nicht ohne und wer seinen Wunsch-ETF bei Flatex findet, der ist dort wohl als ETF-Anleger gut aufgehoben. Die Kosten bei der Hello Bank liegen mit 57,50 Euro bei einem Depotwert von 6.000 Euro bei 0,96 %. Das heißt die Kosten des Orderns und des Depots fressen ca. 1 % der Rendite im ersten Jahr auf in diesem Beispiel neben den internen Kosten des ETFs selbst. Bei niedrigeren investieren Beträgen oder einer niedrigen monatlichen Sparrate ergibt sich ein noch höherer Wert. Dies relativiert sich aber im Laufe der Zeit.

Nimmt man nun an, dass über 10 Jahre fleißig angelegt wurde, so zeigt sich folgendes Bild im 10. Jahr des monatlichen ETF-Anlageplans (Hinweis: beim Rechenbeispiel ist keine Performance des ETF eingerechnet, der in der Realität aber hoffentlich eingetreten ist):

Bei Flatex gibt es keine Depotgebühr und es entstehen auch keine Kosten für das Verrechnungskonto, daher werden hier nur die Gebühren für den ETF-Kauf schlagend. Bei der FFB müssen Fonds (keine passiven ETFs) im Wert von über 25.000 Euro vorhanden sein, damit die Depotgebühr rückerstattet wird bzw. nicht anfällt (0,25 % bzw. mind. 25,00 Euro und max. 50,00 Euro + 0,1 % für ETFs), dann ist auch dieses Depot deutlich günstiger. Bei der Hello Bank und bei der DADAT werden natürlich noch beide Gebühren schlagend, sind aber prozentuell schon deutlich gesunken. In diesem Beispiel von knapp 1 % im ersten Jahr auf nur noch fast 0,2 % im 10. Jahr. Absolut gesehen sind die Kosten bei der DADAT nun bei 97,90 Euro und bei der Hello Bank bei 130,50 Euro. Selbst diese kann man sich noch ersparen in diesem Fall. Investiert man in mehrere ETFs so sieht die Rechnung gleich wieder anders aus. Das Ziel dieser Rechnung mit den Kostenvergleichen der unterschiedlichen Anbieter soll Ihnen einen Überblick darüber geben, wie die unterschiedlichen ETF-Anbieter Ihr Gebühren strukturieren.

Fazit

Die Auswahl des richtigen ETFs ist die wohl wichtigste Entscheidung, wenn es darum geht, nachhaltig Erfolg zu haben. Wichtig ist aber auch, dass Sie einen Blick auf die Gebühren Ihres Wertpapierdepots werfen. Neben den Kosten für die Ausführung des Sparplans kommen dann eventuell die Kosten für das Verrechnungskonto und für das Depot selbst hinzu. Bei unserem Vergleich zwischen Flatex, Hello Bank, DADAT und der FFB hat sich Flatex durchsetzen können, denn Flatex glänzt durch gratis Depot- und Kontoführung und günstigen ETFs. Manche sind sogar ganz ohne Ausführungskosten. Möchte man einen österreichischen Anbieter, so hat die DADAT die Nase vorne und die Hello Bank kommt mit einem kleinen Abstand bei den Kosten ins Ziel. Die FFB ist ebenfalls eine Überlegung wert, denn es ist ebenfalls ein steuereinfacher Broker und die Ausführungskosten sind vollkommen kostenlos. Knifflig wird es bei der FFB hingegen bei der Depotgebühr. Die Depotführung wird bei der FFB durch Fondsdiscount.at rückerstattet, wenn aktive Fonds im Wert von über 25.000 Euro im Depot sind, ansonsten lautet die Gebühr bekanntlich 0,25 % bzw. mind. 25  € und maximal 50 € und für ETFs die 0,1 %ige Depotgebühr pauschal zusätzlich. 

Die ausländischen Angebote sind aufgrund der nicht steuereinfachen Handhabung viel zu mühsam und keine Empfehlung. Die vermeintlich eingesparten Kosten werden durch den Steueraufwand schnell zunichte gemacht und der Kunde ist hier dann auch selbst verantwortlich, dass alles korrekt versteuert wird.