Aktiensteuer – Steuern auf Aktien

REITs (Real Estate Investment Trusts) und BDCs (Business Development Company) werden als alternative Investmentfonds in Österreich eingestuft. Sie sind daher keine Aktiengesellschaften wie eine OMV, Siemens oder Tesla, sondern werden z. B. REITs als Immobilienfonds angesehen. 

Daher werden diese Vehikel in Österreich dann wie folgt besteuert.

• Zuerst wird festgestellt, ob es sich beim auserwählten REIT um einen Meldefonds oder Nicht-Meldefonds handelt. (hier wird gezeigt, worin der Unterschied liegt bzw. wie dies festgestellt werden kann).
• Die meisten REITs sind Nicht-Meldefonds. Zum Jahreswechsel wird der REIT sodann pauschal besteuert. Die Berechnung erfolgt so:
• Pauschal werden 27,5 % KESt auf 90 % des jährlichen Kursgewinns fällig, mindestens aber 27,5 % KESt auf 10 % des REIT-Werts am Jahresende. Der Kursgewinn wird errechnet als Differenz von Kurs/Wert zum Jahresende minus dem Kurs zum  Jahresanfang.
• Diese pauschale Besteuerung ist vergleichbar mit den ausschüttungsgleichen Erträgen der Meldefonds. Die Anschaffungskosten werden um die pauschale Besteuerung des Nicht-Meldefonds erhöht und verringern beim Verkauf des REITs somit die Bemessungsgrundlage zur Berechnung der Kursgewinnsteuer.
• Ausschüttungen des REITs werden mit der jeweiligen Quellensteuer des Landes und mit der vollen Kapitalertragsteuer in der Höhe von 27,5 % in Österreich abgerechnet.
  Bei einem US-REIT wäre das eine reduzierte Quellensteuer von 15,0 % plus einer Kapitalertragsteuer von 27,5 % – somit eine Gesamtsteuerbelastung für den Anleger von 42,5 %. 

Eine reduzierte Kapitalertragsteuer auf die Quellensteuer ist nur im Rahmen eines umfassenden Selbstnachweises möglich, so ist zumindest die Ansicht des BMF in Österreich. Diese Frage dürfte jedoch noch nicht ausjudiziert sein. Was wird unter Selbstnachweis verstanden? Im Falle eines Immobilien-REITs wären das die Einkünfte nach § 14 ImmoInvFG. Hand aufs Herz? Es ist nicht realistisch darstellbar mit einem vernünftigen Aufwand, dass dieser Selbstnachweis auch tatsächlich möglich ist. 

Soweit bekannt ist mittlerweile, Stand Dezember 2023 es bei allen relevanten steuereinfachen Brokern so, dass diese bei Ausschüttungen von US-REITs sowohl die 15 %ige Quellensteuer als auch die volle KESt in der Höhe von 27,5 % verrechnen. Das sind beispielsweise:

• Flatex
• DADAT Bank
• easybank
• Bank Direkt

Was bedeutet das für uns Kunden?

REITs, die in Deutschland gerne von Finfluencern als attraktives Investment dargestellt werden sind für in Österreich steuerpflichtige Investorinnen und Investoren alles, nur wohl keine gute Investition. Die Ausschüttungen sind mit einer Gesamtbelastung von 42,5 % (15 US-Quellensteuer plus 27,5 % Kapitalertragsteuer) alles andere als optimal besteuert und die pauschale Besteuerung zum Jahreswechsel gibt einem noch den Rest. 

Ausschüttungen nicht KESt sondern Tarifbesteuerung?

Eine große österreichische Bank bietet REITs erst gar nicht an, und verweisen in der Begründung darauf hin, dass diese zu komplex sind in Hinblick auf die Besteuerung. Diese ist der Überzeugung, dass der REIT ebenso als Nicht-Meldefonds behandelt wird, die Ausschüttungen jedoch der Tarifbesteuerung unterliegen. Komplex, komplex. Von anderen Banken ist diese Besteuerungsmeinung jedoch nicht bekannt.

Video

In diesem Video wird das Thema Besteuerung von REITs behandelt. Da es sich um ein älteres Video handelt, sind nicht mehr alle Erkenntnisse top aktuell. Der obige Text ist am aktuellen Stand.