Einleitung
Im Mai 2025 wurde eine unabhängige Umfrage unter österreichischen Nutzerinnen und Nutzern von Trade Republic durchgeführt. Ziel war es herauszufinden, bei welchen Partnerbanken Trade Republic die Guthaben seiner Kund:innen parkt und ob sich daraus systematische Muster in Bezug auf die Höhe der Guthaben ergeben. Die Zuteilung welche Partnerbank es ist erfolgt durch Trade Republic und kann von den Trade Republic Kundschaften nicht beeinflusst werden. Abhängig von der Partnerbank ist somit auch die jeweilige Einlagensicherung. Die persönliche Partnerbank kann sich auch jederzeit verändern, Trade Republic informiert seine Kundschaften dazu nicht.
Im Video welches am 18. Mai 2025 veröffentlicht wurde und dem dazugehörigen Beitrag wurde dazu aufgerufen herauszufinden, bei welcher Partnerbank das persönliche Trade Republic Guthaben liegt. Wer möchte konnte sein Ergebnis anonym in ein bereitgestelltes Formular eintragen.
Aufbau der Studie
Die Umfrage wurde anonym über ein Google-Formular durchgeführt.
Insgesamt nahmen 387 Personen im Zeitraum vom 18. bis 26. Mai 2025 teil. Zur Qualitätssicherung wurden nur jene Antworten berücksichtigt, die
- „Ja“ zur Frage angaben, ob sie Kund:in von Trade Republic Österreich sind, und
- einen gültigen numerischen Cash-Betrag eingaben (inkl. 0 €) und
- ihr Geld nicht in einem Geldmarktfonds liegen haben (starkes Indiz, dass es sich hier um keine österreichische Kundschaft handelte)
Damit ergaben sich 380 gültige Antworten für die Auswertung.
Methodik der Auswertung
- Alle Cash-Beträge wurden als ganze Eurobeträge verarbeitet.
- Zur Bewertung der Höhe der Guthaben wurde bewusst nicht das arithmetische Mittel verwendet, da Ausreißer das Ergebnis stark verzerren können.
- Stattdessen kamen Median, Min/Max-Werte sowie eine Clusteranalyse zur Anwendung.
Einschränkungen
Laut eigenen Angaben von Trade Republic zählt das Unternehmen in Österreich über 100.000 Kund:innen. Diese kleine Erhebung im Rahmen der Broker-Test.at Veröffentlichungen erhebt nicht den Anspruch, einen repräsentativen Überblick über die Verteilung der Guthaben auf die Partnerbanken zu liefern. Die Aussagekraft der Ergebnisse ist daher eingeschränkt und bezieht sich ausschließlich auf die teilnehmenden Trade Republic Nutzer:innen.
Ergebnisse der Befragung
Zusammenfassung:
- Teilnehmerzahl (gültig): 380
- Anzahl Partnerbanken: Deutsche Bank AG, Citibank Europe, HSBC, J.P. Morgan
- Cash-Verteilung: Extrem rechtsschief, mit vielen kleinen und wenigen sehr großen Guthaben.
- Median als repräsentative Kennzahl: Sinnvoller als das arithmetische Mittel wegen vieler Ausreißer.
- Ausreißer: Werte > 100.000 € verzerren den Gesamtdurchschnitt deutlich.
| Partnerbank | Teilnehmende | Gesamtsumme Euro | Arithm. Mittel Euro | Median Euro | Min. Euro | Max. Euro |
| Deutsche Bank AG (DE) | 145 | 1.821.478,22 | 12.561,92 | 2.500,00 | 0,00 | 275.000,00 |
| Citibank Europe plc (IE) | 53 | 1.677.474,85 | 31.650,47 | 10.500,00 | 0,18 | 120.000,00 |
| J.P. Morgan SE (DE) | 96 | 1.058.317,05 | 11.024,14 | 3.908,50 | 0,00 | 93.658,00 |
| HSBC Continental Europe S.A. (FR) | 86 | 666.190,3 | 7.746,40 | 2.750,00 | 0,00 | 50.000,00 |
Anzahl der Antworten Verteilung nach Partnerbank – n=380
Diese Grafik zeigt die Verteilung der gültigen Antworten nach Partnerbank, bei der die Nutzenden angaben, wo ihr Trade Republic Cash liegt. Die absoluten Anzahlen werden durch grüne Balken dargestellt, ergänzt um die jeweilige prozentuale Beteiligung an der Gesamtzahl der Befragten (n = 380). Die Deutsche Bank AG dominierte bei der Befragung mit 38,2 %. Gefolgt von J.P. Morgan mit 25,3 und HSBC mit 22,6 %. Am seltensten wird die Citibank Europe plc eingesetzt bei den teilnehmenden Nutzer:innen mit nur 13,6 %.
Abb. 1: Anzahl der Befragten je Partnerbank (inkl. Prozentangabe)
Verteilung Der Cash-Beträge Bei Trade Republic (Histogramm) – n=380
Das Histogramm zeigt die Häufigkeitsverteilung der von Nutzer:innen angegebenen Cash-Beträge auf ihren Trade Republic Konten. Die x-Achse stellt die Guthabenhöhe in Euro dar, während die y-Achse angibt, wie viele Personen in einem bestimmten Betragsintervall liegen. Es zeigt sich eine deutlich rechtsschiefe Verteilung: Die große Mehrheit der Befragten verfügt über relativ geringe Cash-Beträge, insbesondere unterhalb von 10.000 €. Einige wenige Teilnehmer:innen geben hingegen sehr hohe Guthaben an – bis zu 275.000 €, was als Ausreißer betrachtet werden kann. Diese Darstellung verdeutlicht, warum der Median als zentraler Wert für Analysen aussagekräftiger ist als der Durchschnitt.
Median Cash-Bestand Verteilung nach Partnerbank
Diese Abbildung veranschaulicht den Median der Cash-Bestände je Partnerbank, also den Wert, bei dem jeweils die Hälfte der Befragten höhere und die andere Hälfte niedrigere Guthaben aufweist. Der Median wurde gewählt, da er – im Gegensatz zum arithmetischen Mittel – robust gegenüber Ausreißern ist und die typischen Guthaben realitätsnäher beschreibt. Was auffällt ist, dass hier die Citibank Europe plc deutlich vorne liegt mit einem Medianwert von über 10.000 Euro, während die anderen Partnerbanken unter 4.000 Euro und Deutsche Bank als auch HSBC sogar unter 3.000 Euro Median-Guthaben liegen. Banken mit wenigen Teilnehmer:innen können stärkere Schwankungen im Median aufweisen. Die Werte bieten eine aussagekräftige Ergänzung zur Verteilung der Anzahl der Befragten.
Abb. 2: Sortiert nach Höhe des durchschnittlichen Cash-Bestands (ohne BlackRock, ohne Durchschnittswert in finaler Bewertung)
Auffälligkeiten bei Cash-Beständen nach Partnerbank
Cash-Beträge je Partnerbank
Diese Grafik zeigt die Verteilung der Cash-Guthaben je Partnerbank. Auffälligkeiten:
- Citibank Europe plc: Sehr breite Streuung und hoher Median. Diese Bank weist sowohl viele kleinere als auch zahlreiche mittlere bis hohe Guthaben auf.
- Deutsche Bank AG: Dominiert von kleinen Guthaben, jedoch mit einem extremen Ausreißer (275.000 €), der statistisch deutlich hervorsticht.
- J.P. Morgan SE und HSBC Continental Europe: Eher gleichmäßigere, niedrige bis mittlere Verteilungen mit begrenzter Streuung.
Verteilung der Cash-Beträge über 50.000 €
Diese Abbildung zeigt ausschließlich jene Nutzer:innen, die mehr als 50.000 € Cash auf ihrem Verrechnungskonto halten. Die Verteilung nach Bank macht deutlich:
- Die Mehrheit dieser Guthaben ist bei Citibank Europe und Deutsche Bank zu finden.
- J.P. Morgan ist im hohen Bereich unterrepräsentiert.
- HSBC taucht in dieser Gruppe praktisch nicht auf.
Die Auswertung der Cash-Bestände österreichischer Trade Republic Nutzer:innen zeigt deutliche Unterschiede zwischen den einzelnen Partnerbanken. Besonders hervor sticht die Citibank Europe plc, bei der sowohl der Median als auch die Streuung der Guthaben deutlich höher sind als bei den anderen Banken. Diese Bank wird offenbar überdurchschnittlich häufig für Kund:innen mit mittleren bis hohen Cash-Beständen verwendet.
Auch bei der Deutschen Bank AG zeigt sich eine auffällige Verteilung: Während die Mehrheit der dort geführten Guthaben eher im niedrigen Bereich liegt, gibt es einzelne extreme Ausreißer – insbesondere ein Betrag von 275.000 €, der das Gesamtbild stark verzerrt und den Einsatz von Medianwerten notwendig macht.
J.P. Morgan SE bewegt sich im mittleren Spektrum, sowohl was den Median als auch die Streuung betrifft. Die dort geführten Guthaben zeigen eine relativ breite, aber nicht übermäßig extreme Verteilung. HSBC Continental Europe weist hingegen eine sehr homogene Struktur auf: Die meisten Cash-Bestände liegen hier im unteren Bereich, mit vergleichsweise geringer Varianz.
Ein Blick auf Nutzer:innen mit Cash-Beständen über 50.000 € verstärkt diesen Eindruck. Diese hohe Guthabenklasse tritt fast ausschließlich bei Citibank und Deutsche Bank auf. Das legt nahe, dass entweder bestimmte Nutzergruppen gezielt auf diese Banken zugewiesen werden oder dass sich Unterschiede im Anlageverhalten je nach zugewiesener Bank herausgebildet haben.
Insgesamt deuten die Daten auf eine differenzierte Struktur innerhalb der Trade Republic Kundschaft hin – sowohl hinsichtlich der Guthabenverteilung als auch in Bezug auf die Rolle der jeweiligen Partnerbank. Hohe Guthaben scheinen bei der untersuchten bzw. teilnehmenden Gruppe vor allem bei der irischen Citi Group zu liegen.
Einlagensicherungen bei den vier Partnerbanken
Bei Trade Republic wird das Kundengeld nicht auf Einzel-, sondern auf Sammelkonten bei Partnerbanken wie Deutsche Bank, HSBC, Citi oder J.P. Morgan verwahrt – getrennt vom Vermögen des Brokers selbst. Die gesetzliche Einlagensicherung von bis zu 100.000 € greift je nach Partnerbank und deren Sitzland (z. B. Deutschland, Irland, Frankreich), doch ein Wechsel der Bank erfolgt ohne Benachrichtigung. Kund:innen müssen daher selbst regelmäßig in der App prüfen, wo ihr Geld liegt und welches Einlagensicherungssystem aktuell gilt. Die Verantwortung für Sicherheit und Transparenz liegt letztlich bei den Nutzer:innen selbst.
| Bank | Sitzland | Einlagensicherungssystem | Deckung | Bilanzsumme (2023) | BIP des Sitzlandes (2023) | S&P Rating Land |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Deutsche Bank AG | 🇩🇪 Deutschland | EdB (gesetzlich) | 100.000 € | 1.312 Mrd. € | 4.186 Mrd. Euro | AAA |
| J.P. Morgan SE | 🇩🇪 Deutschland | EdB (gesetzlich) | 100.000 € | 421 Mrd. € | 4.186 Mrd. Euro | AAA |
| HSBC Continental Europe S.A. | 🇫🇷 Frankreich | FGDR (gesetzlich) | 100.000 € | 283 Mrd. € | 2.822 Mrd. Euro | AA |
| Citibank Europe plc | 🇮🇪 Irland | DGS (Irland, gesetzlich) | 100.000 € | 154,6 Mrd. USD | 510 Mrd. Euro | AA |
Mehr zu den Einlagensicherungen der vier Partnerbanken gibt es in diesem Beitrag.
Fazit und Ausblick
Die Auswertung der anonymen Umfrage unter österreichischen Trade Republic Nutzer:innen zeigt deutlich: Die Verteilung der Cash-Guthaben unterscheidet sich je nach Partnerbank erheblich. Während die Citibank Europe plc durch besonders hohe Medianwerte und eine breite Streuung auffällt, dominieren bei der Deutschen Bank AG vor allem kleinere Guthaben – mit vereinzelten Ausreißern, die das Bild stark verzerren. J.P. Morgan SE liegt im Mittelfeld, HSBC Continental Europe ist vor allem bei niedrigen Guthaben präsent.
Auffällig ist: Nutzer:innen mit besonders hohen Cash-Beständen (über 50.000 €) finden sich fast ausschließlich bei der Citibank und Deutschen Bank. Dies könnte auf gezielte Zuweisungen oder unterschiedliche Nutzerprofile hindeuten. Insgesamt unterstreicht die Analyse, dass sich Trade Republic Guthaben nicht zufällig verteilen – sondern dass hinter der Partnerbank-Zuweisung möglicherweise ein System steckt, das mit dem Anlageverhalten oder Kundenprofilen korreliert.
Diese erste Erhebung liefert spannende Einblicke in die Struktur der Trade Republic Kundschaft in Österreich – und schafft eine Grundlage für weiterführende Analysen zu Zuweisungskriterien, Sicherheitsfragen oder dem Einfluss auf Tagesgeldverzinsung und Geldmarktfonds.
Anhang
- Vollständiger Datensatz und Grafiken auf Anfrage – info@broker-test.at
