Über das Zukunftsdepot wird meist aus Sicht der Eltern geschrieben, aber das Zukunftsdepot geht uns alle etwas an, auch jene die nichts davon haben, denn zahlen tun wir alle dafür mit unseren Steuern. Die wirkungsorientierte Folgenabschätzung (WFA) zum Ministerialentwurf 157/ME zeigt aber auch, was im Hintergrund nötig ist, damit 500 Euro Startguthaben und steuerfreie Kursgewinne funktionieren, das aber nur zum Teil. Der Rechnungshof hat sich diese Zahlen in seiner Stellungnahme vom 9. November 2026 angeschaut und ist alles andere als zufrieden.
- Verwaltungsaufwand beim Bund 2027 bis 2030: rund 13,6 Millionen Euro
- Finanzamt Österreich braucht 2027 zusätzlich 33 Vollzeitkräfte, vor allem für Steuernummern
- Banken und Broker dürfen keine Konto- oder Depotgebühren verlangen, ihre Kosten sind laut WFA noch nicht abschätzbar
- Hochgerechnet auf 40 Banken könnte die Umsetzung die Branche bis 2030 rund 54 Millionen Euro kosten (eigene Schätzung)
- Rechnungshof: Entwurf und Kosten in der kurzen Frist nicht seriös beurteilbar
Der Aufwand beim Staat
Jedes Kind mit Zukunftsdepot braucht eine Steuernummer, das Finanzamt muss Eröffnungen erfassen, Einzahlungsgrenzen kontrollieren und das Startguthaben automatisch überweisen. Dazu richtet die Bundesfinanzierungsagentur (OeBFA) ein eigenes Bundesschatz-Zukunftskonto ein.
| Jahr | Personal | IT und Sachaufwand | OeBFA | Gesamt |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 2,1 Mio. € | 2,9 Mio. € | 0,75 Mio. € | 5,7 Mio. € |
| 2028 | 1,7 Mio. € | 0,9 Mio. € | 0,2 Mio. € | 2,8 Mio. € |
| 2029 | 1,5 Mio. € | 0,8 Mio. € | 0,2 Mio. € | 2,6 Mio. € |
| 2030 | 1,4 Mio. € | 0,8 Mio. € | 0,2 Mio. € | 2,4 Mio. € |
Quelle: WFA zu 157/ME XXVIII. GP, gerundet
Der größte Einzelposten 2027 sind die einmaligen IT-Kosten von rund 2,2 Millionen Euro, vor allem für die Schnittstelle zu den depotführenden Stellen. Beim Personal rechnet das Ministerium 2027 mit 23 Vollzeitäquivalenten nur für die Steuernummernvergabe, bis 2030 sinkt das auf 8, für Kontrollen kommen dauerhaft rund 12 dazu. Laufend bleiben ab 2029 etwa 2,4 Millionen Euro pro Jahr, auf die angepeilten 900.000 Depots umgelegt grob 2,70 Euro pro Depot und Jahr (eigene Rechnung).
Der Aufwand bei Banken und Brokern
Der Entwurf schreibt vor, dass für das Zukunftsdepot während der Mindestlaufzeit keine Konto- oder Depotführungsgebühren anfallen dürfen. Gleichzeitig kommt einiges an Arbeit auf die Anbieter zu:
- Aufklärungsgespräch oder standardisierte Information vor der Eröffnung, Inhalte legt die FMA gemeinsam mit Banken und OeNB fest
- Meldung der Eröffnung ans Finanzamt innerhalb eines Monats, danach jährlich Depotwert, Verrechnungskonto und Einzahlungen
- Überwachung der Einzahlungsgrenze von 5.000 Euro pro Jahr
- Angebot nur von Fonds der Risikoklasse 1 bis 5 mit maximal 1 % laufenden Kosten
- Nachversteuerung bei vorzeitiger Auflösung und steuerneutrale Depotüberträge
Was das kostet, beantwortet die WFA nicht, eine Schätzung soll erst mit der Regierungsvorlage kommen. Für die Anbieter heißt das: eigene Prozesse und IT für ein Produkt, bei dem die klassischen Gebühren tabu sind. Verdienen lässt sich dann nur noch über Fondskosten und Ordergebühren. Wie viele Banken und Broker das Zukunftsdepot unter diesen Bedingungen aktiv anbieten, ist für mich eine der spannendsten offenen Fragen. Bei einem ausländischen Anbieter übernimmst du die Meldungen ans Finanzamt übrigens selbst.
Ein Gedankenspiel: Was kostet das die Banken?
Einen Anhaltspunkt liefert ausgerechnet die OeBFA. Sie muss für das Bundesschatz-Zukunftskonto im Grunde dasselbe aufsetzen wie eine Bank: Konto, Schnittstelle zum Finanzamt, Meldungen, laufenden Betrieb. Die WFA veranschlagt dafür rund 750.000 Euro einmalig und rund 200.000 Euro pro Jahr. Nehme ich an, dass 30 Banken in Österreich ein Zukunftsdepot anbieten und jede ungefähr gleich viel investieren muss, landet die Branche bei rund 22,5 Millionen Euro einmaligen Umsetzungskosten und rund 6 Millionen Euro laufend pro Jahr. Bis 2030 wären das rund 40,5 Millionen Euro. Umgelegt auf die 900.000 Depots, mit denen das Ministerium rechnet, wären das einmalig 25 Euro und danach knapp 7 Euro pro Depot und Jahr, die bei einem gebührenfreien Produkt irgendwo hereinkommen müssen. Das ist bewusst spekulativ: Die OeBFA bietet nur Bundeswertpapiere an, Banken müssen zusätzlich Fondsauswahl, Aufklärung und Nachversteuerung abbilden, was eher teurer ist. Umgekehrt teilen sich Sektoren wie Raiffeisen oder Sparkassen ihre IT, wodurch die tatsächliche Zahl der Umsetzungen deutlich unter 30 liegen dürfte.
Unterm Strich: Staat und Banken zusammen
| 2027 bis 2030 | Staat (laut WFA) | Banken (Schätzung) | Gesamt |
|---|---|---|---|
| Einmalig und Anlaufjahr 2027 | 5,7 Mio. € | 22,5 Mio. € | 28,2 Mio. € |
| Laufend pro Jahr ab 2029 | 2,4 Mio. € | 6 Mio. € | 8,4 Mio. € |
| Summe vier Jahre | 13,6 Mio. € | 40,5 Mio. € | 54,1 Mio. € |
Quelle: WFA zu 157/ME XXVIII. GP, Bankenkosten eigene Hochrechnung auf Basis der OeBFA-Werte
Nimmt man beide Seiten zusammen, kostet allein die Abwicklung des Zukunftsdepots in den ersten vier Jahren grob 54 Millionen Euro. Das sind zwei Drittel der 80 Millionen Euro Startguthaben und mehr als die 43 Millionen Euro Steuerausfall im selben Zeitraum. Noch deutlicher wird es im laufenden Betrieb: Rund 8,4 Millionen Euro Verwaltungskosten pro Jahr stehen etwa 15 Millionen Euro Steuervorteil gegenüber. Pro Depot sind das rund 9,40 Euro Abwicklung gegenüber knapp 17 Euro Steuerersparnis im Jahr. Mit wachsenden Depots verschiebt sich dieses Verhältnis zugunsten der Kinder, in den ersten Jahren frisst die Verwaltung aber einen großen Teil des Vorteils auf.
Die Kritik des Rechnungshofs
Der Rechnungshof stößt sich zuerst am Verfahren. Vorgesehen ist im Regelfall eine Begutachtungsfrist von mindestens sechs Wochen, das Finanzministerium hat sechs Arbeitstage gewährt, die WFA wurde erst am 5. November nachgereicht. Für die Prüfung der Kosten blieben damit laut Rechnungshof zwei Arbeitstage. Sein Fazit: Der Entwurf kann weder inhaltlich noch finanziell abschließend beurteilt werden, die Darstellung der Kosten entspricht insofern nicht den Vorgaben des Bundeshaushaltsgesetzes.
Inhaltlich hat er mehrere Kritikpunkte:
- FLAF: Der Reservefonds für Familienbeihilfen lag Ende 2025 mit 3,066 Milliarden Euro im Minus. Für die neue Leistung wird nicht dargelegt, wie der zusätzliche Bedarf gedeckt wird.
- Finanzamt: Die zusätzlichen Stellen sollen innerhalb der bestehenden Personalpläne gedeckt werden. Das führt laut Rechnungshof zu Einsparungen anderswo, obwohl die Finanzverwaltung ohnehin unter Personalmangel leidet. Knappe Ressourcen würden zunehmend für Förderungen statt für die Sicherung der Steuereinnahmen eingesetzt.
- Unklare Vollständigkeit: Offen ist, ob die WFA alle Kontrollen einrechnet, etwa Melderegister-Abfragen, die Prüfung auf mehrere Depots pro Kind, Rücküberweisungen, die Ersatzveranlagung über das Bundesschatz-Kohortenkonto oder die Prüfung von 5.475 Tagen Hauptwohnsitz in Österreich bei der Auszahlung mit 18.
- Justiz: Die Kosten für Pflegschaftsgerichte, die vorzeitige Entnahmen genehmigen müssen, fehlen.
- Komplexität: Der neue § 108j EStG umfasst drei Seiten, der Vollzug des Startguthabens liegt beim Familienministerium mit Weisungsrecht über Bedienstete der Finanzverwaltung. Das erhöht den Aufwand zusätzlich.
Meine Einschätzung
Die 13,6 Millionen Euro Verwaltungskosten sind nach Ansicht des Rechnungshofs eher eine Untergrenze als eine belastbare Zahl. Das eigentliche Risiko sehe ich aber bei den Anbietern: Gebührenverbot, Meldepflichten und eingeschränkte Produktauswahl treffen auf Umsetzungskosten, die nach meiner groben Hochrechnung rund das Dreifache des staatlichen Aufwands ausmachen könnten. Ob das Zukunftsdepot zu einem breiten Angebot oder zu einem Nischenprodukt weniger Banken wird, entscheidet sich wohl erst mit der Regierungsvorlage.
Hinweis: Dieser Beitrag ist eine redaktionelle Information und keine Anlageberatung. Er beruht auf dem Ministerialentwurf 157/ME XXVIII. GP samt wirkungsorientierter Folgenabschätzung (Stand 05.11.2026) sowie der Stellungnahme des Rechnungshofs vom 09.11.2026; das Gesetz ist noch nicht beschlossen, Details können sich ändern. Die Kosten für Banken sind eine spekulative eigene Hochrechnung und keine offizielle Angabe. Wertpapiere bergen Risiken, einschließlich des Verlusts des eingesetzten Kapitals. Vor einer Anlageentscheidung sollten die vollständigen Produktunterlagen (Konditionenblatt, ggf. Basisinformationsblatt) herangezogen werden. Alle Angaben ohne Gewähr, Stand: November 2026.
